界面新闻记者 |
6月17日，26只浮动费率基金中已经有易方达成长进取、广发价值稳进、嘉实成长共赢、天弘品质价值四只如期结束募集。
此外，除了东方红核心价值已经在6月4日提前结束募集外，原定于发行到6月27日的华安竞争优势也宣布将认购截止日提前到6月18日。
界面新闻记者从银行渠道处了解到，截止今日下午三点，易方达成长进取、广发价值稳进、嘉实成长共赢、天弘品质价值、华安竞争优势等五只基金分别从银行渠道处募集到7.46亿元、4.79亿元、6.63亿元、6.86亿元、2.8亿元。
“最终天弘品质价值募集总规模近10亿元，该基金托管行为浦发银行，累计销售规模约8.5亿元，占该基金总募集规模超八成。”界面新闻记者从渠道处了解到。
农业银行代销的平安价值优享也达到了7.11亿元，汇添富均衡潜力优选为5.54亿元，宏利睿智领航为4.92亿元。建设银行代销的银华成长智选为6.8亿元，富国均衡配置为4.4亿元，华夏瑞享回报为4.2亿元。工商银行代销的大成至臻回报为5.48亿元，鹏华共赢未来为4.32亿元，中欧大盘智选为4.11亿元。招商银行代销的交银施罗德瑞安为10.63亿元，中信银行代销的南方瑞享为6.01亿元。
“券商、第三方互联网代销平台的数据还没有核算进来，具体的募集金额要以产品公告为准。”某公募销售处负责人告诉界面新闻记者，预计各家的首发规模相差不大，都在10亿元左右。
新型浮动费率基金是公募改革方案落地后的首类创新型产品，通过将管理费与基金业绩直接挂钩，把基金公司与投资者利益捆绑，为投资者创造更优的投资体验。
“这是有史以来最不卷的新品，还是多只产品集中发售。”谈及对此次浮动费率基金的发行感受，多家代销银行理财经理告诉界面新闻记者，他们做得最多的工作就是和投资者讲解费率的具体安排。
发售以来，已有多家公募基金公司使用固有资金认购自家产品。截至6月17日，包括交银施罗德、大成、宏利、兴证全球、中欧、博时、东方红资管、天弘基金等公募基金公司均宣布了自购行为，自购金额多为1000万元或2000万元。
新型浮动费率基金的管理费收费方式是遵循“多赚多收，少赚少收”的原则，即以基金业绩相对于业绩比较基准的超额收益作为费率浮动的主要依据。那么作为产品的“掌舵人”，拟任基金经理又是如何打算？
“在新产品的管理中，从投资者体验感的角度，首要目标是避免跑输基准3%，其次追求6%以上的超额收益。”兴证全球合熙拟任基金经理陈聪表示，在他看来，新机制让考核目标从“横向PK同类”变成“纵向追踪指数”，是一次结构性的制度优化。基准的权重和结构是透明的，基金经理也会更理性。
具体到市场行情研判上，陈聪认为，创新药是其当下看好的领域之一，“即使创新药板块今年以来已取得不错的涨幅，但很多偏龙头的标的或者质地好的公司，估值仍低于年初或者之前所预设的估值模型里对应的合理价值。”此外，“AI应用进入落地元年”也是陈聪下半年将积极关注的另一方向。他认为最近AI的热度回落不失为一个契机，应用端的真实价值正在浮现。
如何争取取得超额收益？银华成长智选混合拟任基金经理王晓川表示，“买对行业”是取得超额收益的关键前提。他在行业配置层面通常以景气度优先，重配景气度突出的板块。银华成长智选混合投资范围更广，不仅覆盖科技板块，还可以覆盖到医药、消费、军工等领域。“股票仓位和买卖时间点大多数情况下是动态调整的，比如盈利预期的上修，可能会在板块或者个股上行的初期成为买入理由。但如果行业或者个股出现盈利预期的上修，是发生在其上涨了2—3年之后，就不太可能构成买入理由。”王晓川表示。
从当前A股估值来看，王晓川认为，多数主要指数的PB在短、中、长期均处于较低位置，中国AI未来两年配置优先级逐步提升，AI手机带动Agent（智能体）生态繁荣，2025年或许会是“硬件+Agent”百花齐放的一年。
